Dłużne papiery wartościowe są formą pożyczki od inwestora do rządu lub firmy. Wśród wielu różnych papierów wartościowych dłużnych są pewne wspólne zasady, takie jak prognozowane przepływy pieniężne, ryzyko kontrahenta kredytowego, ryzyko stopy procentowej, dojrzałość i cena. Niektóre rodzaje dłużnych papierów wartościowych, takich jak obligacje korporacyjne, mogą również komplikować możliwości umorzenia lub innych osadzonych przepisów.
Ogólnie rzecz biorąc, dłużne papiery wartościowe finanse podlegają mniejszemu ryzyku spadku, ale też mniejszemu potencjałowi wzrostu niż kapitałowe papiery wartościowe, takie jak akcje. W rzeczywistości, większość rodzajów obligacji chroni nas przed utratą kapitału, co oznacza, że przynajmniej otrzymasz tyle z powrotem, ile najpierw włożyłeś. Dłużne papiery wartościowe nadal wiążą się jednak z pewnymi zagrożeniami.
Firma lub rząd, któremu pożyczyłeś pieniądze, może Ci nie oddać ich w określonym czasie. Dlatego tak bardzo ratingi kredytowe są tak ważne. Jeśli więc obawiasz się o ochronę swojego kapitału, trzymaj się tych papierów wartościowych, które mają wysoki rating AA+ (lub nawet jeszcze wyższy) zadłużenia lub długu rządowego. Dłużne papiery wartościowe są też charakterystycznie wrażliwe na zmiany stóp procentowych. Gdy stopy procentowe rosną, ceny papierów wartościowych na rynku wtórnym spadają. Może to powodować problem synchronizacji, jeśli nie zamierzasz trzymać bezpieczeństwa do terminu wymagalności.
Pamiętaj też, że nie wszystkie dłużne papiery wartościowe zapłacą okresowe przychody z tytułu odsetek. Kwota pieniędzy generowana przez zabezpieczenie długu liczy się jako jej przepływy pieniężne. Jest podobna do otrzymania dywidendy na magazynie, tylko cechuje się większą regularnością i pewnością. Szukajcie więc akcji z wyższymi płatnościami kuponowymi. Wydajność finanse jest związkiem między przepływami pieniężnymi i ceną. Wtedy możliwy jest zwrot z inwestycji. Poszukaj więc dłużnych papierów wartościowych z większą wydajnością, aby uzyskać najwyższy zwrot z każdej zainwestowanej złotówki. Wszelkie instrumenty dłużne finanse, które można kupić lub sprzedać między dwiema stronami, mają zdefiniowane pojęcia podstawowe, takie jak wartość referencyjna (kwota kredytu), stopa procentowa i termin zapadalności/ data przedłużenia.
Dłużne papiery wartościowe obejmują obligacje rządowe, obligacje korporacyjne, obligacje komunalne, akcje uprzywilejowane, zabezpieczające papiery wartościowe (takie jak CDO, CMOS i GNMAs) oraz zerokuponowe. Oprocentowanie dłużnego papieru wartościowego jest w dużej mierze zależne od postrzegania zdolności spłaty przez kredytobiorcę; wyższe ryzyko płatności prawie zawsze prowadzi do wyższych stóp procentowych do pożyczania kapitału.
